Анализ коэффициентов рентабельности

Рентабельность иллюстрирует уровень эффективности использования предприятием материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может быть выражена в прибыли на единицу инвестированных средств или в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Рентабельность - основной показатель эффективности хозяйственной деятельности. [18]

А.Д. Шеремет выделяет несколько групп показателей рентабельности, куда входят показатели рентабельности активов и показатели рентабельности продаж продукции.

Первая группа показателей рентабельности "формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал".

Вторая группа показателей, формируется, основываясь на расчете уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемых в отчетности предприятий. [39]

Далее рассмотрим некоторые из существующих коэффициентов, дополняя подробностями самые часто используемые.

Рентабельность продукции показывает относительную величину прибыли, приходящейся на 1 рубль текущих затрат.

= (ЧП/СС) *100%

Где:

ЧП - чистая прибыль;

СС - себестоимость продукции.

Рентабельность основных средств отражает эффективность использования основных средств. Хотя, рост рентабельности внеоборотных активов при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об излишнем увеличении мобильных средств.

ROFA = (ЧП/ОС) *100%

Где:

ЧП - чистая прибыль;

ОС - основные средства.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

= (Пп/В) *100%

Где:

Пп - прибыль от продаж;

В - выручка.

Коэффициент базовой прибыльности активов показывает, сколько прибыли принес каждый рубль активов до уплаты всех налогов.

= (EBIT/Активы)*100%

Где:- прибыли до уплаты налогов и процентов к получению;

А - активы.

Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме, для получения одной единицы прибыли, то есть - эффективность использования имеющихся средств.

= (Оп/А)*100%

Где:

Оп - операционная прибыль;

А - активы предприятия.

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту.

= (ЧП/СК)*100%

Где:

ЧП - чистая прибыль;

СК - собственный капитал. [19]

Для наглядности соберём вместе все рассчитанные показатели рентабельности:

Таблица 2.2.3.1

Показатели рентабельности