Оценка эффективности использования финансовых ресурсов

Однако в 2009 г. и 2010 г. ситуация изменилась: во внеоборотные активы было направлено больше средств, чем величина постоянного капитала и сумма собственного оборотного капитала составила соответственно (-) 174396 тыс.руб. и (-) 159736 тыс.руб. Предприятие прибегло к кредитам банка, но и это мало что изменило ситуацию.

Далее привлекаются необоснованные источники (не расплачиваясь своевременно с кредиторами) для финансирования запасов и затрат. Финансовое состояние предприятия можно характеризовать не только неустойчивым, а также кризисным, находящимся на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Поэтому признаками «хорошего» с

точки зрения платежеспособности баланса является не только наличие достаточных денежных средств и отсутствия просроченной задолженности, но и:

· рост собственного капитала, обеспечивающий относительную независимость предприятия от внешних источников финансирования, денежные средства, краткосрочные кредиты и дебиторская задолженность предприятия;

· использование имеющихся источников средств для покрытия соответствующих затрат.

Для анализа общей ликвидности баланса используются сгруппированные по степени ликвидности активы и пассивы , представленные в таблицах 3 и 4.

Данный баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется А1>П1, А4<П4, хотя А2>П2 и АЗ>ПЗ. Комплексная оценка ликвидности баланса производится при помощи расчета следующих финансовых коэффициентов, и анализа, где 1 год - 2001, 2 год - 2009, 3 год - 2010.

) Коэффициент абсолютной ликвидности

является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывающим, какая часть заемных краткосрочных обязательств может быть погашена при необходимости немедленно, т.е. характеризует способность к немедленному расчету с кредиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов А1 (денежных средств) к сумме наиболее срочных обязательств П1 (кредиторская задолженность) и краткосрочных П2 (кредитов банка и займов). Краткосрочные обязательства по доходам будущих периодов, фондам потребления и резервам предстоящих платежей в расчет не берутся.

К абс.л. = Денежные средства+краткосрочные ценные бумаги

Кредит.задолж. + ссуды, не погаш.всрок + краткоср.кредиты и займы

Оптимальное значение коэффициента - 0,08.

Так как коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, то по значению коэффициента следует сделать вывод, что в 2009 году платежеспособность была в много крат ниже оптимальной, а в последние два года имеет место тенденция к ещё большему снижению.

2) Коэффициент быстрой ликвидности(коэффициент критической ликвидности) характеризует способность предприятия рассчитаться с кредитной задолженностью в ближайшее время.

Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с должниками (дебиторами) предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих платежей.

Денежные средства + краткоср.денежные бумаги + дебит.задолж.

Кб.л.=----------------------------------------------------------------------------------

Кредит.задолж. + ссуды, не погаш.в срок + краткоср.кредиты и займы

Оптимальное значение коэффициента составляет 1. Фактическое значение свидетельствует о том, что в первый год предприятие было наиболее платежеспособным.